Evi's maandupdate

Maandupdate van Evi februari 2025

In deze maandupdate

Update van Evi

Aandelen van grote Amerikaanse techbedrijven stonden in januari onder druk door de opkomst van een Chinese AI-concurrent. Daarnaast werden aandelenbeleggers onrustig door de dreiging van Amerikaanse invoertarieven. Op de obligatiemarkten was het afgelopen maand rustig.

Visie van Evi

Inhoudsopgave

Samenvatting

De markt
Rendement Evi fondsen
De portefeuille

Handelstarieven/Importheffingen

Handelstarieven/importheffingen
Amerikaanse importheffingen
Hoe kunnen landen hierop reageren?
Hoe gaat Evi hiermee om?

Terugblik

Economie VS dendert door, eurozone stagneert
Fed pauzeert, ECB verlaagt
Trump: scherpe communicatie, onscherpe doelen

Rendement aandelen

Aandelen

Rendement obligaties

Obligaties

Vooruitblik: onze visie

Visie

Actuele portefeuille

Samenstelling Evi fondsen

Hoe kunnen landen hierop reageren?

Speltheorie leert ons dat de beste maatregel tegen een partij die zich niet aan eerdere afspraken houdt ‘tit for tat’ is, ofwel ‘lik-op-stuk beleid’. Vertalen we dat naar de huidige oplopende handelsoorlog:

  • De VS wijkt af van eerdere afspraken door een heffing in te voeren (‘verraad’).
  • Een ander land zou met een vergelijkbare reactie moeten optreden (‘vergelding’). Alle partijen zijn hierdoor slechter af: het gaat immers om verkapte belastingverhoging.
  • Zodra de originele ‘afvallige’ (de VS) de heffing laat vervallen zou het andere land dit ook moeten doen (‘vergeving’).

Wij hebben de indruk dat Trump voor een deel symboolpolitiek voert. Door symbolische concessies te doen kunnen landen de heffingen voorkomen en Trump een relatief ‘goedkope’ overwinning laten vieren.

Saj Shafique Mialf1tw6 W Unsplash

Vraag van Evi: Hoe wilt u onze informatie het liefst ontvangen? Via blogs, video’s, podcasts of op een andere manier? Evi is benieuwd naar uw voorkeur.

Geef uw voorkeur door

Evi tip
18.222.128.33